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鹏华丰利债券型证券投资基金（LOF）     基金经管东说念主：鹏华基金经管有限公司     基金托管东说念主：招商银行股份有限公司     求教送出日历：2025 年 1 月 21 日                                               鹏华丰利债券(LOF)2024 年第 4 季度求教                            §1 伏击领导  基金经管东说念主的董事会、董事保证本求教所载贵寓不存在空幻记录、误导性述说或紧要遗漏， 并对其内容的信得过性、准确性和完好性承担个别及连带的法律株连。   基金托管东说念主招商银行股份有限公司凭据本基金合同法例，于 2025 年 01 月 20 日复核了本求教 中的财务考虑、净值发扬和投资组合求教等内容，保证复核内容不存在空幻记录、误导性述说或 者紧要遗漏。   基金经管东说念主容许以评释注解信用、勤勉遵法的原则经管和行使基金财富，但不保证基金一定盈利。   基金的过往事迹并不代表其改日发扬。投资有风险，投资者在作出投资有蓄意前应仔细阅读本 基金的招募评释书过火更新。   本求教中财务贵寓未经审计。   本求教期自 2024 年 10 月 01 日起至 2024 年 12 月 31 日止。                          §2 基金居品概况  基金简称                 鹏华丰利债券(LOF)  场内简称                 鹏华丰利 LOF  基金主代码                160622  基金运作形势               上市契约型绽开式（LOF）  基金合同成效日              2013 年 4 月 23 日  求教期末基金份额总和           3,486,258,255.33 份  投资场合                 本基金在有用抑止风险、保执稳当流动性的前提下，通过积极                       主动的投资经管，力图取得卓著基金事迹相比基准的收益。  投资策略                 本基金债券投资将主要遴选久期策略，同期辅之以信用利差策                       略、收益率弧线策略、收益率利差策略、息差策略、债券选拔                       策略等积极投资策略，在有用抑止风险、保执稳当流动性的前                       提下，通过积极主动的投资经管，力图取得卓著基金事迹相比                       基准的收益。                       在财富树立方面，本基金通过对宏不雅经济场合、经济周期所处                       阶段、利率弧线变化趋势和信用利差变化趋势的重心分析，比                       较改日一定时候内不同债券品种和债券市集的相对预期收益                       率，在基金法例的投资比例限制内对不同久期、信用特征的券                       种及债券与现款之间进行径态调整。                       本基金将主要遴选久期策略，通过从上至下的组合久期经管策                       略，以已毕对组合利率风险的有用抑止。为抑止风险，本基金                       遴选以“场合久期”为中心的财富树立形势。场合久期的设定                                第 2 页 共 16 页                                 鹏华丰利债券(LOF)2024 年第 4 季度求教               别离为两个档次：计谋性树立和战术性树立。“场合久期”的               计谋性树立由投资有蓄意委员会笃定，主要凭据对宏不雅经济和资               本市集的预测分析决定组合的场合久期。“场合久期”的战术               性树立由基金司理凭据市集短期成分的影响在计谋性树立事前               设定的限制内进行调整。若是预期利率着落，本基金将加多组               合的久期，直至接近场合久期上限，以较多地获取债券价钱上               升带来的收益；反之，若是预期利率上升，本基金将裁汰组合               的久期，直至场合久期下限，以减小债券价钱着落带来的风               险。               收益率弧线的格式变化是判断市集举座走向的依据之一， 本               基金将据此调整组合长、中、短期债券的搭配。本基金将通过               对收益率弧线变化的预测, 应时遴选枪弹式、杠铃或梯形策               略构造组合，并进行径态调整。               本基金将遴选骑乘策略增强组合的执有期收益。这一策略即通               过对收益率弧线的分析，在可选的场合久期区间买入期限位于               收益率弧线较陡峻处右侧的债券。在收益率弧线不变动的情况               下，跟着其剩余期限的衰减，债券收益率将沿着陡峻的收益率               弧线有较大幅的下滑，从而获取较高的本钱收益；即使收益率               弧线上升或进一步变陡，这一策略也大约提供更多的安全边               际。               本基金将利用回购利率低于债券收益率的情形，通过正回购将               所获取的资金投资于债券，利用杠杆放大债券投资的收益。               凭据单个债券到期收益率相对于市集收益率弧线的偏离进度，               衔尾信用品级、流动性、选拔权条目、税赋特质等成分,笃定               其投资价值,选拔订价合理或价值被低估的债券进行投资。               中小企业私募债券是在中国境内以非公开形势刊行和转让，约               定在一按时限还本付息的公司债券。由于其非公开性及条目可               协商性，无数具有较高收益。本基金将深远考虑刊行东说念主资信及               公司运营情况，合理合规及格地进行中小企业私募债券投资。               本基金将在投资过程中密切监控债券信用品级或刊行东说念主信用等               级变化情况，费力幸免可能存在的债券负约。 事迹相比基准        中债总指数收益率 风险收益特征        本基金是债券型证券投资基金，属于具有中低风险收益特征的               基金品种，其恒久平均风险和预期收益率低于股票基金、混杂               基金，高于货币市集基金。 基金经管东说念主         鹏华基金经管有限公司 基金托管东说念主         招商银行股份有限公司               鹏华丰利债券     鹏华丰利债券     鹏华丰利债券      鹏华丰利债 下属分级基金的基金简称                (LOF)A     (LOF)C     (LOF)D     券(LOF)E                  第 3 页 共 16 页                                                      鹏华丰利债券(LOF)2024 年第 4 季度求教  下属分级基金的场内简称             鹏华丰利 LOF                -             -              -  下属分级基金的往复代码                160622          017820           022261         022260  求教期末下属分级基金的份 2,400,010,744.45 85,256,110.00 1,000,390,349.96 601,050.92  额总和                 份              份               份             份  下属分级基金的风险收益特          风险收益特征               风险收益特征同上        风险收益特征同上                                        -  征                       同上 注：无。                   §3 主要财务考虑和基金净值发扬                                                                       单元：东说念主民币元 主要财务考虑                   求教期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日）                  鹏华丰利债券            鹏华丰利债券            鹏华丰利债券           鹏华丰利债券                   (LOF)A            (LOF)C            (LOF)D           (LOF)E 额本期利润 值 值 注：1.本期已已毕收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除关系用度和信用减值亏蚀后的余额，本期利润为本期已已毕收益加上本期公允价值变动收益等 未已毕收益。 回费、基金调整费等），计入用度后本体收益水平要低于所列数字。                             鹏华丰利债券(LOF)A                                                事迹相比基                       净值增长率       事迹相比基   阶段     净值增长率①                                准收益率标         ①－③           ②－④                       圭表差②        准收益率③                                                  准差④ 夙昔三个月         3.43%      0.36%         3.24%         0.11%         0.19%       0.25% 夙昔六个月         4.78%      0.30%         4.32%         0.12%         0.46%       0.18%                                   第 4 页 共 16 页                                              鹏华丰利债券(LOF)2024 年第 4 季度求教 夙昔一年       6.93%     0.23%        8.32%      0.11%    -1.39%     0.12% 夙昔三年      10.66%     0.17%       17.20%      0.09%    -6.54%     0.08% 夙昔五年      24.42%     0.16%       27.67%      0.10%    -3.25%     0.06% 自基金合同 成效起于今                         鹏华丰利债券(LOF)C                                           事迹相比基                    净值增长率     事迹相比基  阶段     净值增长率①                            准收益率标      ①－③       ②－④                    圭表差②      准收益率③                                             准差④ 夙昔三个月      3.33%     0.36%        3.24%      0.11%     0.09%     0.25% 夙昔六个月      4.58%     0.30%        4.32%      0.12%     0.26%     0.18% 夙昔一年       6.59%     0.23%        8.32%      0.11%    -1.73%     0.12% 自基金合同 成效起于今                         鹏华丰利债券(LOF)D                                           事迹相比基                    净值增长率     事迹相比基  阶段     净值增长率①                            准收益率标      ①－③       ②－④                    圭表差②      准收益率③                                             准差④ 夙昔三个月     13.69%     1.35%        3.24%      0.11%    10.45%     1.24% 自基金合同 成效起于今                         鹏华丰利债券(LOF)E                                           事迹相比基                    净值增长率     事迹相比基  阶段     净值增长率①                            准收益率标      ①－③       ②－④                    圭表差②      准收益率③                                             准差④ 夙昔三个月      3.30%     0.36%        3.24%      0.11%     0.06%     0.25% 自基金合同 成效起于今 注：事迹相比基准=中债总指数收益率。                              第 5 页 共 16 页                                鹏华丰利债券(LOF)2024 年第 4 季度求教 率变动的相比                 第 6 页 共 16 页                                     鹏华丰利债券(LOF)2024 年第 4 季度求教 注：1、本基金基金合同于 2013 年 04 月 23 日成效。2、纵脱建仓期末端，本基金的各项投资比 例已达到基金合同中法例的各项比例。 注：无。                     §4 经管东说念主求教             任本基金的基金司理期限 证券从业  姓名    职务                                    评释              任职日历  离任日历  年限                      第 7 页 共 16 页                                             鹏华丰利债券(LOF)2024 年第 4 季度求教                                          王石千先生,国籍中国,经济学硕士,10                                          年证券从业训戒。2014 年 7 月加盟鹏华                                          基金经管有限公司，历任固定收益部高                                          级债券考虑员、债券投资一部基金经                                          理、副总司理/基金司理。现担任多元资                                          产投资部总司理/基金司理。2018 年 03                                          月于今担任鹏华双债加利债券型证券投                                          资基金基金司理, 2018 年 04 月至 2020                                          年 02 月担任鹏华纯债债券型证券投资基                                          金基金司理, 2018 年 04 月于今担任鹏                                          华丰利债券型证券投资基金（LOF）基金                                          司理, 2018 年 07 月于今担任鹏华可转                                          债债券型证券投资基金基金司理, 2018                                          年 10 月至 2019 年 11 月担任鹏华信用增                                          利债券型证券投资基金基金司理, 2018                                          年 11 月于今担任鹏华弘盛生动树立混杂                                          型证券投资基金基金司理, 2019 年 07                                          月至 2024 年 04 月担任鹏华双债保利债                                          券型证券投资基金基金司理, 2019 年 09 王石千 基金司理 2018-04-12   -        10 年                                          月至 2020 年 12 月担任鹏华丰饶按时开                                          放债券型证券投资基金基金司理, 2019                                          年 09 月至 2021 年 10 月担任鹏华永泽                                          金司理, 2020 年 07 月于今担任鹏华安                                          惠混杂型证券投资基金基金司理, 2020                                          年 07 月于今担任鹏华安睿两年执有期混                                          合型证券投资基金基金司理, 2021 年 02                                          月于今担任鹏华安悦一年执有期混杂型                                          证券投资基金基金司理, 2021 年 11 月                                          至 2024 年 06 月担任鹏华安颐混杂型证                                          券投资基金基金司理, 2022 年 08 月至                                          今担任鹏华永泽 18 个月按时绽开债券型                                          证券投资基金基金司理, 2022 年 09 月                                          于今担任鹏华畅享债券型证券投资基金                                          基金司理, 2023 年 02 月于今担任鹏华                                          丰实按时绽开债券型证券投资基金基金                                          司理,王石千先生具备基金从业阅历。本                                          求教期内本基金基金司理未发生变动。 注：1. 任职日历和离任日历均指公司作出决定后负责对外公告之日；担任新诞生基金基金司理 的，任职日历为基金合同成效日。2. 证券从业的含义背叛行业协会对于从业东说念主员阅历经管观点 的关系法例。                           第 8 页 共 16 页                                    鹏华丰利债券(LOF)2024 年第 4 季度求教 注：无。   求教期内，本基金经管东说念主严格驯服《证券投资基金法》等法律法例、中国证监会的关联法例 以及基金合同的商定，本着评释注解守信、勤勉遵法的原则经管和运作基金财富，在严格抑止风险的 基础上，为基金份额执有东说念主谋求最大利益。本求教期内，本基金运作合规，不存在违犯基金合同 和挫伤基金份额执有东说念主利益的行径。   求教期内，本基金经管东说念主严格扩没收说念往复轨制，确保不同投资组合在考虑、往复、分派等 各时期得到公说念对待。公司对不同投资组合在不同时代窗口下（日内、3 日内、5 日内）的同向 往复价差进行专项分析，未发现不公说念对待各组合或组合间互相利益运输的情况。   求教期内，本基金未发生违警非法且对基金财产变成亏蚀的稀奇往复行径。本求教期内未发 生基金经管东说念主经管的系数投资组合参与的往复所公开竞价同日反向往复成交较少的单边往复量超 过该证券当日成交量的 5%的情况。 松，同期融资需求复原偏慢，利率转为下行；12 月政事局会议定调货币政策“抑止宽松”，债 券市集抢跑后续政策利率调降，债券收益率快速下行。预测 2025 年一季度，宏不雅经济基本面企 稳和融资需求缓助仍时候，外需不笃定性较大，但政策端仍会积极有为，预期债券市集收益率可 能先下后上，举座核心不时保管在低位。 月末政事局会议的提振，10 月初延续高涨，但由于市集反馈了政策变化的预期之后，政策的效 果和企业基本面的变化仍需恭候，股票市集有所回落。预测 2025 年一季度，外部环境存在一定 的不笃定性，但国内稳增长政策也会执续落地、对冲可能的外部影响，掂量权柄市集可能先抑后 扬，在股票市集风险溢价较低的情况下，具备较多的投资契机。 是由于三季度可转债市集估值昭彰压缩，高涨弹性变大，四季度转债市集的估值也有栽种，另一                     第 9 页 共 16 页                                             鹏华丰利债券(LOF)2024 年第 4 季度求教 方面是由于可转债市集正股以小盘股居多，较为受益股票市集的结构性行情。预测 2025 年一季 度，转债市集供给增量较少，但跟着股票市集企稳、债券市集收益率下行，转债的投资需求有明 显加多，可转债市集的估值可能呈现易上难下的形态，市集发扬可能会比股票市集更为自如，自 下而上的个券投资契机已经较多。       求教期内本基金以执有中高评级信用债和可转债为主。债券方面，本基金在四季度保执中等 偏永恒期；转债方面，本基金保执了较高的可转债仓位，对可转债的执仓个券进行了调整。       纵脱本求教期末，本求教期 A 类份额净值增长率为 3.43%，同期事迹相比基准增长率为 3.24%； C 类份额净值增长率为 3.33%，同期事迹相比基准增长率为 3.24%；                                     D 类份额净值增长率为 13.69%， 同期事迹相比基准增长率为 3.24%；E 类份额净值增长率为 3.30%，同期事迹相比基准增长率为       无。                        §5 投资组合求教                                                         占基金总财富的比例 序号              样貌                金额（元）                                                            （%）        其中：股票                                       -                -        其中：债券                      3,921,217,184.21              93.80             财富撑执证券                                 -                -        其中：买断式回购的买入返售金融资                                                    -                -        产                          第 10 页 共 16 页                                                       鹏华丰利债券(LOF)2024 年第 4 季度求教 注：无。 注：无。 注：无。  序号                债券品种          公允价值（元）                占基金财富净值比例（%）           其中：政策性金融债                  61,267,282.19                         1.63 序号     债券代码          债券称呼        数目（张）       公允价值（元）          占基金财富净值比例（%）                        续债 01      明细 注：无。 注：无。                                   第 11 页 共 16 页                                           鹏华丰利债券(LOF)2024 年第 4 季度求教 注：无。   本基金基金合同的投资限制尚未包含国债期货投资。 注：本基金基金合同的投资限制尚未包含国债期货投资。   本基金基金合同的投资限制尚未包含国债期货投资。 在求教编制日前一年内受到公开贬抑、处罚的情形   宁波银行股份有限公司在求教编制日前一年内受到国度金融监督经管总局宁波监管局的处罚。 中国太平洋东说念主寿保障股份有限公司在求教编制日前一年内受到国度外汇经管局上海市分局的处罚。 以上证券的投资已扩充里面严格的投资有蓄意经由，相宜法律法例和公司轨制的法例。   本基金投资的前十名证券莫得超出基金合同法例的证券备选库。  序号           称呼                          金额（元）  序号     债券代码       债券称呼       公允价值（元）              占基金财富净值比例（%）                           第 12 页 共 16 页                                          鹏华丰利债券(LOF)2024 年第 4 季度求教                         第 13 页 共 16 页                                           鹏华丰利债券(LOF)2024 年第 4 季度求教 注：无。   由于四舍五入的原因，投资组合求教中数字分项之和与共计项之间可能存在尾差。                    §6 绽开式基金份额变动                                                            单元：份                           第 14 页 共 16 页                                                      鹏华丰利债券(LOF)2024 年第 4 季度求教                            鹏华丰利债券           鹏华丰利债         鹏华丰利债券           鹏华丰利债 样貌                             (LOF)A          券(LOF)C        (LOF)D          券(LOF)E 求教期期初基金份额总和              2,470,334,618.07 62,210,404.26                -           - 求教期时代基金总申购份额             1,111,432,009.69 43,152,526.33 1,133,799,382.80 2,761,606.10 减:求教期时代基金总赎回份 额 求教期时代基金拆分变动份额                                         -             -                -           - （份额减少以“-”填列） 求教期期末基金份额总和              2,400,010,744.45 85,256,110.00 1,000,390,349.96   601,050.92               §7 基金经管东说念主行使固有资金投本钱基金情况 注：无。 注：无。                     §8 影响投资者有蓄意的其他伏击信息                                                                    求教期末执有基金 投           求教期内执有基金份额变化情况                                                                       情况 资                                                                赎                份额 者   序 执有基金份额比例达到或者高出 20% 期初                            申购        回                占比 类                                                                    执有份额   号      的时候区间         份额                            份额        份                （% 别                                                                额                 ） 机 20241001~20241218,20241225~20241 637,995,604. 77,286,327. 0.0 715,281,931. 20.5 构               231                          56          30 0             86    2                                   居品专有风险 基金份额执有东说念主执有的基金份额所占比例过于衔尾时，可能会因某单一基金份额执有东说念主大额赎 回而引起基金净值剧烈波动，致使可能激励基金流动性风险，基金经管东说念主可能无法实时变现基 金财富以应答基金份额执有东说念主的赎回央求，基金份额执有东说念主可能无法实时赎回执有的一齐基金 份额。 注：1、申购份额包含基金申购份额、基金调整入份额、强制调增份额、场内买入份额和红利再 投份额；    无。                                  第 15 页 共 16 页                                             鹏华丰利债券(LOF)2024 年第 4 季度求教    （一）《鹏华丰利债券型证券投资基金（LOF）基金合同》; （二）《鹏华丰利债券型证券投资基金（LOF）托管契约》; （三）《鹏华丰利债券型证券投资基金（LOF）2024 年第 4 季度求教》（原文）。    深圳市福田区福华三路 168 号深圳国外商会中心第 43 层鹏华基金经管有限公司。    投资者可在基金经管东说念主交易时候内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金经管 东说念主网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。    投资者对本求教书如有疑问，可接头本基金经管东说念主鹏华基金经管有限公司，本公司已通畅客 户就业系统，接头电话：4006788999。                                                   鹏华基金经管有限公司                             第 16 页 共 16 页

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