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上市公司半年功绩预报链接出炉，算力行业企业功绩分外亮眼。

7月14日，光模块龙头新易盛(300502.SZ)发布了2025年上半年的功绩预报，本年上半年竣事归母净利润37亿元至42亿元，同比增长327.68%至385.47%；扣非净利润为36.91亿元至41.91亿元，同比增长326.84%至384.66%。

上周，以工业富联(601138.SH)、沪电股份(002463.SZ)、华工科技(000988.SZ)等为代表的算力链公司接踵发布功绩预报，均竣事较快增长，反应出算力行业景气度也曾较高。

与算力相得益彰、深度关联的CPO板块在该音讯的刺激下迎来了飞腾，新易盛、中际旭创(300308.SZ)、东田微(301183.SZ)、仕佳光子(688313.SH)、天孚通讯(300394.SZ)、光库科技(300620.SZ)、鹏鼎控股(002838.SZ)、东山精密(002384.SZ)等多唯独素股迎来大幅度飞腾。

    

算力需求拉动CPO本事落地

CPO(Co-packagedoptics，光电共封装本事)是将硅光电组件与电子晶片封装相伙同，通过斥地(交换机等)和光模块等耦合在背板PCB上，通过液冷板降温，裁汰功耗。

如今，算力链公司功绩增长的中枢驱能源是AI算力需求的爆发。光模块行为数据中心光电转机的中枢组件，其高速度、低功耗需求胜利鼓动CPO本事的研发和愚弄。

据Lightcounting预测，2025年800G光模块市集限制将卓著400G，而CPO本事在1.6T及以上速度场景的渗入率展望从2024年的12%升至2027年的30%。这种本事迭代的加快，使得CPO成为处治高算力传输瓶颈的要路门道。

更为进军的是，国表里表率化组织(如OIF、CCITA)和企业定约(如微软、英伟达)均在积极鼓动 PO本事表率化。

举例，博通Tomahawk 6 CPO交换机已运转录用，撑握51.2T交换容量，而华为与中际旭创互助开发的51.2T CPO光引擎已干与测试阶段。这种生态协同不仅裁汰了本事兼容性风险，还通过限制化采购裁汰资本。

据摩根大通预测，CPO业务的毛利率可达50%以上，显贵高于传统光模块的30%。

国内厂商从跟跑到引颈

当今，中国光模块厂商在人人市占率已达70%(TOP10中占7席)，中际旭创、新易盛等企业在800G和1.6T市集占据主导地位。

    

举例，中际旭创800G光模块人人市占率超40%，1.6T产物于2025年Q2起放量；新易盛1.6T模块获英伟达认证，北好意思订单占比普及至70%。这种头部效应在CPO畛域更为显贵。展望2025年中际旭创在板级CPO市集占40%，新易盛在高端市集的份额冉冉扩大。

在此情形下，国内供应链自主可控能力普及。其中，Ⅲ-V族半导体材料(如GaAs、InP)的4英寸衬底片良率普及至85%，冲突日本住友电工把持；液冷散热材料和高精度耦合斥地的国产化率卓著60%。尽管高端硅光芯片仍依赖入口(自给率约30%)，但中际旭创、新易盛通过自研硅光本事，已竣事800G模块的全经由自主分娩，并运筹帷幄在2025年将1.6T模块的国产芯片占比普及至50%。

布局公司功绩亮眼

把柄同花顺，A股的CPO板块共有要素股89只，板块总市值为2.40万亿。近期以来，89唯独素股中，65只竣事了飞腾。

本日，新易盛与中际旭创行为龙头涨幅最高，鉴别为20CM涨停与飞腾16.68%，东田微名次序三，飞腾13.92%。

据先容，东田微专注于精密光电薄膜元件研发、分娩和销售，其CPO业务主如若为光模块提供上游光学元件，产物庸俗愚弄于数据中心等光通讯行业的多个终局畛域，在CPO产业链中占据进军的上游位置。

东田微已取得中际旭创、光迅科技、华为海想光电、海信宽带4家人人十大光模块厂商的认证，且与铭普光磁有业务互助关连。同期，公司还与中国电子十三所下属麦特达、瑞谷光网等缔造了恒久褂讪的互助关连，为其CPO研讨产物提供配套光学元件。

2025年一季度，东田微竣事营收1.56亿元，同比增长26.88%；归母净利润0.20亿元，同比增幅达155.43%。‌‌

仕佳光子本日股价飞腾13.55%，仕佳光子的CPO业务是其光通讯计策的中枢构成部分，中际旭创、光迅科技、华为海想等采购其AWG芯片、DFB激光用具于800G/1.6T硅光模块，可适配英伟达GB200超算架构。

2025年一季度，仕佳光子竣事营收4.36亿元，同比增多121%；净利润9319万元，同比增多1004%。光芯片及器件业务占比从56% 普及至70%+。

天孚通讯的CPO业务以1.6T硅光引擎为中枢，罗致硅光混书册成决策，耦合后果达95%以上，功耗较传统决策裁汰30%，适配6G网罗单通说念200Gbps 传输速度。其独创的“光引擎+ FAU(光纤阵列单位)”组合处治了CPO精密耦合贫瘠，人人市占率超30%。

公司如故英伟达CPO供应链中独一的大陆厂商，为其Quantum-X交换机提供光引擎和无源光纤互联处治决策，2025年展望录用170万只1.6T光引擎，占英伟达供应链份额65%。

2025年一季度竣事营收9.45亿元开云提款靠谱官方入口，同比增长29.11%；净利润3.38亿元，同比增长21.07%。